SFR Institutional Investment Services -tutkimus: Miten suurimmat suomalaiset instituutiot sijoittivat vuonna 2024?
Mikä on SFR Institutional Investment Services -tutkimus?
Tutummin ISP-tutkimus tai SFR Instituutiotutkimus on vuodesta 2000 alkaen vuosittain toteutettu syvähaastattelututkimus, johon osallistuu noin sata Suomen keskeisintä institutionaalista sijoittajaa. Haastateltavien joukkoon kuuluvat työeläkeyhtiöt ja valtion puskurirahastot sekä muun muassa eläkekassoja, vakuutusyhtiöitä ja säätiöitä. Vastaajien yhteenlaskettu sijoitusvarallisuus on lähes 300 miljardia euroa.
SFR Instituutiotutkimus tarjoaa ainutlaatuisen katsauksen suomalaiseen instituutiomarkkinaan ajankohtaisten teemakysymysten ja sijoitustoiminnan trendien näkökulmasta. Tutkimuksen tavoitteena on vahvistaa ja tehostaa toimialan vuoropuhelua ja auttaa sijoittajaa löytämään itselleen sopivin mahdollinen yhteistyökumppani. Tutkimus onkin yksi tärkeimmistä palvelun laadun mittareista varainhoitoalan johtaville palveluntuottajille. Vastaamisella siis todella on merkitystä myös tästä näkökulmasta.
SFR Research
SFR Research on kotimainen ja riippumaton tutkimusyhtiö, joka tarjoaa laadukkaita institutionaalisen sijoittamisen sekä pääomamarkkinoiden tutkimuksia koko sijoittaja- ja varainhoitajayhteisön hyödyksi. Arvostettujen tutkimustemme perustana on pitkäjänteisesti rakennettu luottamus ja yhteistyö haastateltavien sijoittajien kanssa.
SFR on osa Sijoittaja-ryhmää, kun sijoittamisen konsultointipalveluita tarjoava SFR Advisors (aikaisemmin SijoittajaPRO Finland Oy) osti SFR Researchin vuonna 2021. Yrityskaupan myötä molempien yhtiöiden liiketoiminta on kehittynyt eteenpäin, mikä on mahdollistanut entistä laadukkaampien palveluiden tarjoamisen sekä varainhoitajille että sijoittajille. Sijoittaja-ryhmään kuuluu lisäksi DIY-sijoittajan tietopalvelu Sijoittaja.fi ja yritysrahoituspalveluita tarjoava SijoittajaPRO Corporate Finance.
Vuoden 2024 tuloksia
25-vuotisjuhlavuoden tutkimukseemme haastattelimme henkilökohtaisesti taas kerran reilu 100 suursijoittajaa ja koko populaation vastausprosentiksi muodostui hieman yli 95 %. Haastattelut toteutettiin elo-syyskuussa.
Vuonna 2024 moni sijoittaja näki tarvetta kasvattaa hajautusta Suomen ulkopuolelle. Pohjois-Amerikan markkinat herättivät laajasti kiinnostusta, mutta useampi haastateltava ilmaisi huolta korkeiden arvostustasojen kestävyydestä sekä Magnificent-7-yhtiöihin liittyvästä konsentraatioriskistä. Samalla osa sijoittajista koki kotimaisten osakkeiden heikon kehityksen tarjoavan houkuttelevan paikan lisätä niiden osuutta salkussa. Korkosijoituksissa teemana säilyi duraation lyhentäminen ja valtionlainat pysyivät alipainossa.
Tarkastellessa allokaatioita ja niiden ennakoituja muutoksia lähiaikoina yli puolet vastaajista aikoi kasvattaa private equity allokaatiotaan. PE:n ja Venture-sijoitusten kasvu ovatkin jo useamman vuoden ajan olleet selkeä keihäänkärki alternatiiveissa, mutta myös eroja sijoittajaryhmien välillä aletaan nähdä. Infrasijoitukset koettiin erityisen kiinnostavana hajautuksen ja tuoton lähteinä ja uusiutuvan energian kasvupotentiaali sekä ympäristövaikutusten huomiointi osana sijoittamista kiinnostivat sijoittajia laajasti. Ylätason omaisuuslajeista myös private debt nähtiin erityisen houkuttelevina.
Vertailtaessa sijoittajien käyttämiä varainhoitomalleja voidaan nähdä valtakirjavarainhoidon suosion kasvun pitkä trendi viimeisen vuosikymmen aikana. Vastaajaryhmä on kuitenkin heterogeeninen ja etenkin sijoittajien omat resurssit määrittelevät pitkälti käytettyjä palvelumuotoja. Erityisesti rajalliset resurssit omaavien sijoittajien näkökulmasta täydenvaltakirjan mallia suositaan osake- ja korkosijoituksissaan. Alternatiivisijoitusten osalta puolestaan on usein käytössä eräänlainen hybridimalli konsultatiivisen ja täyden valtakirjan välimaastossa. SFR:n ja Tesin yhteistyössä toteuttamassa Alternative Managers -tutkimuksessa keväällä 2024 havaitsimme, että sijoittajalla onkin saatavillaan useissa omaisuuslajeissa laadukas joukko kotimaisia spesialistimanagereita, joista valita.
Vuoden 2024 parhaiten menestyneet varainhoitajat
Tutkimuksen haastateltavat sijoittajat arvioivat käyttämiään palveluntarjoajia yhdeksässä kriteerissä, jonka perusteella palkitsemme parhaiten menestyneet toimijat. Vuonna 2024 suurten palveluntarjoajien kategoriassa tasapisteissä voiton jakoivat Danske Bank, Evli sekä Mandatum Asset Management. Pienempien käyttöasteen palveluntarjoajissa voiton vei Handelsbanken, toisella sijalle ylsi United Bankers ja kolmantena oli LähiTapiola. Spesialistiryhmässä jaoimme palkinnon yleispisteiltään parhaalle toimijalle Hamilton Lanelle, joka on tullut tunnetuksi monelle suomalaiselle sijoittajalle etenkin laadukkaiden Large-cap private equity-ratkaisujen tarjoajana.
Vastuullisuudestaan sijoittajien parhaaksi arvioimat varainhoitajat olivat suurten toimijoiden ryhmässä SEB, pienempien palveluntarjoajien ryhmässä Handelsbanken ja Spesialisteista Korkia. Lisäksi palkitsimme Nordean menestyksestään Private Equity -sijoituksissa ja eQ:lle jaoimme palkinnon korkeimmasta käyttöasteesta vaihtoehtoisissa sijoituksissa. Voit tutustua palkittuihin tarkemmin verkkosivuillamme.
Olemme jo pitkään havainneet, että palveluntarjoajien keskimääräiset arvosanat ovat vahvistuneet ja yhä useampi sijoittaja vaikuttaisi olevan tyytyväisempi saamansa palvelun laatuun. Tämä on luonnollisesti hyvä asia, mutta toisaalta tiukka kilpailutilanne tarkoittaa, että palveluntarjoajan on kyettävä yhä paremmin tunnistamaan kehityskohtansa ja vastaamaan asiakkaan palvelutarpeisiin. Juuri tähän haasteeseen tutkimuksemme antaa työkaluja ja tulokset puhuvat puolestaan yleisesti kohonneena tyytyväisyytenä.
Miksi SFR:n Instituutiotutkimus on tärkeä koko suomalaiselle sijoittajayhteisölle?
Tutkimus auttaa kehittämään suomalaisia sijoitusmarkkinoita. Sijoituspalveluntarjoajat seuraavat tarkasti vuosittaisia tuloksiaan ja hyödyntävät niitä jatkuvasti palveluidensa kehittämisessä. Säännölliset arvioinnit kannustavat heitä toimimaan asiakaslähtöisesti ja parantamaan toimintansa laatua vastaamaan sijoittajien muuttuvia tarpeita. Tutkimus vaikuttaa siis kaikkien suomalaisten sijoittajien saamaan asiakaspalvelun laatuun, varainhoidon tasokkuuteen sekä käytettävien tuotteiden moninaisuuteen.
SFR Advisors – riippumaton kumppani tueksi yhteisön sijoitustoimintaan
SFR Advisors on vuonna 2014 perustettu kotimainen ja varainhoitajista riippumaton varainhoidon konsultointiin keskittynyt yhtiö. Autamme yhteisöllisiä sijoittajia kehittämään sijoitustoimintaansa sekä saavuttamaan aika- ja kustannussäästöjä. Tarjoamme parempia resursseja päätöksenteon tueksi ja mahdollistamme keskittymisen raskaiden suunnittelu-, kilpailutus- ja raportointiprosessien sijaan siihen, mikä sijoittajalle on tärkeää.
Kiinnostuitko tutkimuksestamme?
Tutkimuksemme tarjoaa ainutlaatuista ja syvällistä tietoa Suomen merkittävimpien institutionaalisten sijoittajien sijoitustoiminnasta ja markkinoiden kehityksestä. Asiakkaamme hyödyntävät raporttejamme monipuolisesti esimerkiksi tuoteportfolion kehittämiseen, palveluiden laadun parantamiseen sekä markkinoiden ymmärtämiseen. Palvelumme auttaa heitä pysymään askeleen edellä kilpailijoita ja tekemään päätöksiä, jotka perustuvat sekä trendeihin, että sijoittajien tarpeisiin.
Mikäli haluat keskustella kanssamme tutkimukseen liittyen, olethan yhteydessä minuun.
